Из проведенного выше анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод, что ООО «Атлант» находится в состоянии, которое можно охарактеризовать как нормальная устойчивость. Нормально устойчивая финансовая ситуация характеризуется тем, что предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлечённые (собственные оборотные средства; краткосрочные ссуды и займы; кредиторская задолженность по товарным операциям). https://sairus-law.ru садовый Участок оформление.

Все же для каждого предприятия необходимо разрабатывать меры по повышению финансовой устойчивости, какой бы она ни была. Так как в долгосрочной перспективе финансовое состояние может резко изменить свое направление: от устойчивого к кризисному.

В качестве же наиболее часто встречающихся приемов, которые используют для улучшения финансового состояния предприятия можно предложить следующие:

ежедневно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

дебиторскую задолженность покупатели могут погашать не всю сразу, а каждый день понемногу;

использовать прием скидок при досрочной оплате;

требовать предварительную оплату за продукцию;

для погашения дебиторской задолженности использовать форму натуроплаты, когда задолженность гасится своим товаром или услугами;

выявлять и реализовывать неликвидные активы.

Очень часто бывает, что убытки предприятие несет главным образом за счет непродуманного подхода к производству. Исходя из этого, можно предложить разнообразные способы улучшения финансового состояния предприятия. Среди них можно выделить:

· снижение себестоимости (главное условие роста прибыли и рентабельности можно рассматривать как следствие всех остальных);

· улучшение использования рабочего времени;

· внедрение новой техники и технологии;

· экономия энергетических ресурсов;

· улучшение использования всех материальных ресурсов;

· увеличение объемов реализации;

· уменьшение остатков нереализованной продукции;

· успешное проведение внереализационных операций.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по повышению финансовй устойчивости предприятия:

Необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала;

принять меры по снижению кредиторской задолженности, в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей. По ним либо должна быть отгружена продукция, либо возвращены денежные средства;

следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия, которых в ходе анализа финансовой устойчивости выявлено явно недостаточно, так источники собственных средств направлялись, главным образом, во внеоборотные активы;

особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

если величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика, нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов. Они должны быть немедленно пущены в производство. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать;

Пути повышения финансовой устойчивости ОАО «Краснодаркрайгаз»

При проведении оценки финансовой устойчивости на предприятии был выявлен недостаток собственного капитала, следовательно требуется его увеличивать.

Но оценка финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей выявила, что у анализируемой организации неустойчивое финансовое положение и необходимо повышение финансовой устойчивости.

Для повышения финансовой устойчивости предприятию необходимо снизить уровень запасов, так как на предприятии наблюдается значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов.

Предприятию необходимо выяснить причину накопления сверхплановых запасов, найти «золотую середину» между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства.

Для этого необходима налаженная система контроля и анализа состояния запасов.

Основные цели контроля и анализа состояния запасов могут быть следующие:

• - обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;
• - сокращение затрат на хранение запасов;
• - предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей.

Достижение поставленных целей предполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы:

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить.

Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов.

Таким образом обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.

2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных задач.

Подход к определению объема закупок позволяет учитывать следующее:

• - средний объем потребления материалов в течение производственно-коммерческого цикла (определяется на основании результатов анализа потребления материальных ресурсов в предшествующих периодах и объема производства в условиях предполагаемого сбыта);
• - дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов материалов или увеличение периода, требуемого для формирования необходимых запасов.
• 3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную привлекательность.
• 4. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями предшествующих периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия.

Как показал проведенный анализ, не достаток собственных оборотных средств на предприятии объясняется преимущественным вложением собственных средств во внеоборотные активы.

В структуре заемного капитала предприятия преобладает кредиторская задолженность. Предприятию необходимо сократить его привлечение.

Погасить долги можно путем реструктуризации кредиторской задолженности, реструктуризации налогов, повышения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Также наблюдается значительное увеличение дебиторской задолженности. Предприятию для улучшения своего финансового положения можно применить факторинг, то есть уступку банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор - цессию, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по улучшению спроса и предложения, рынков сбыта и формировании на этой основе оптимального ассортимента.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности и достижению безубыточной работы за счет повышения качества и конкурентоспособности продукции, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь предприятию целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:

• - от брака;
• - снижения качества продукции;
• - невостребованной продукции;
• - утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта;
• - неполного использования производственной мощности предприятия;
• - простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов;
• - порчи и недостачи материалов, готовой продукции;
• - списание не полностью амортизированных основных средств;
• - уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины;
• - списания невостребованной дебиторской задолженности;
• - привлечения невыгодных источников финансирования;
• - несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства;
• - стихийных бедствий;
• - по производствам, не давшим продукцию и т.д.

Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние предприятия.

Сложность сегодняшней ситуации в управлении предприятием состоит в том, что во многих организациях работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа, а специалисты, ими владеющие, как правило, не всегда умеют читать документы аналитического и синтетического учета. Отсюда неумение определять круг основных задач, решение которых необходимо для формирования адекватной рыночным условиям системы управления финансами предприятия, а также путей и способов их решения.

В соответствии с Приказом № 118 целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Известно, что в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, то есть принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы, или так называемое «латание дыр».

Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности организации. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь, инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений). .

Залогом выживаемости и основной стабильности положения предприятия служит его устойчивость.

На устойчивость предприятия оказывают влияния различные факторы:

положение предприятия на товарном рынке;

выпуск пользующейся спросом продукции;

его потенциал в деловом сотрудничестве;

степень зависимости то внешних кредиторов и инвесторов;

наличие неплатежеспособных дебиторов.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях нестабильной внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным.

Большое влияние на финансовую устойчивость, также, оказывают средства, дополнительно мобилизованные на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплатиться со своими кредиторами.

Различаются три принципиальных типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции - консервативный, умеренный и агрессивный.

Консервативный (или жесткий) тип кредитной политики предприятия направлен на минимизацию кредитного риска. Такая минимизация рассматривается как приоритетная цель в осуществлении его кредитной деятельности. Осуществляя этот тип кредитной политики, предприятие не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции.

Механизмом реализации политики такого типа является существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизация сроков предоставления кредита и его размера; ужесточение условий предоставления кредита и повышение его стоимости; использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.

Умеренный тип кредитной политики предприятия характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

Агрессивный (или мягкий) тип кредитной политики предприятия приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции.

Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) её вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) её вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

Дипломная

Финансы и кредитные отношения

1 Теоретические и методологические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия 1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия.3 Методологические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности 2 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на примере ОАО Дека. При этом увеличение значимости финансов и выдвижение роли финансовых аспектов деятельности предприятия на первый план в современном обществе это...

А также другие работы, которые могут Вас заинтересовать
1744.		КАНАДО-СОВЕТСКИЕ ОТНОШЕНИЯ (1942–1953 гг.): ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ И НАПРАВЛЕНИЯ	1.48 MB
	РАЗВИТИЕ ПОЛИТИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ КАНАДЫ И СССР В ГОДЫ ВТОРОЙ МИРОВОЙ ВОЙНЫ. ОСОБЕННОСТИ ВЗАИМООТНОШЕНИЙ ДВУХ СТРАН В ОБЛАСТИ ЭКОНОМИКИ, КУЛЬТУРЫ И НАУКИ (1942–1945 ГГ.). КАНАДО-СОВЕТСКИЕ ОТНОШЕНИЯ В РАННИЙ ПЕРИОД ХОЛОДНОЙ ВОЙНЫ.
1745.		СТАНОВЛЕНИЕ И РАЗВИТИЕ ЗОЛОТОПРОМЫШЛЕННОСТИ НА ЮЖНОМ УРАЛЕ В XIX ВЕКЕ	1.49 MB
	Разведочные экспедиции по изысканию золотых месторождений. Техническая модернизация золотодобывающих предприятий. Пути увеличения добычи золота. Состав, категории и источники комплектования рабочей силы. Условия труда и быта приискового населения. Забастовки и протесты рабочих-золотодобытчиков.
1746.		РАЗВИТИЕ ЭМОЦИОНАЛЬНОЙ СФЕРЫ УЧАЩИХСЯ СПЕЦИАЛЬНЫХ ШКОЛ В ПРОЦЕССЕ МУЗЫКАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ	1.48 MB
	Развитие эмоциональной сферы подростков специальных школ как педагогическая проблема. Опытно-экспериментальное исследование развития эмоциональной сферы подростков специальной школы в процессе музыкального образования. Педагогические условия и средства развития эмоциональной сферы подростков в процессе музыкального образования.
1747.		ИСПОЛЬЗОВАНИЕ АГРЕГИРОВАНИЯ В МЕТОДАХ НЕЛИНЕЙНОЙ ДИНАМИКИ ДЛЯ АНАЛИЗА И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ВРЕМЕННЫХ РЯДОВ КОТИРОВКИ АКЦИЙ	1.48 MB
	Неопределенность котировки акций и проблема ее прогнозирования. Агрегирование как способ усиления структурированности данных. Фрактальный анализ временных рядов котировок четырех видов акций. Фазовые портреты временных рядов котировки акций, агрегированных недельными интервалами.
1748.		Рынок ценных бумаг	1.47 MB
	Сделки и операции с ценными бумагами. Фьючерс на ценные бумаги и финансовые инструменты. Опцион на ценные бумаги и финансовые инструменты. Фьючерсы на индексы и иные финансовые инструменты. Спрэды, стрэддлы и стрэнглы.
1749.		ОСОБЕННОСТИ ПОДГОТОВКИ ПЕДАГОГИЧЕСКИХ КАДРОВ В УНИВЕРСИТЕТЕ	1.47 MB
	Проблема подготовки педагогических кадров в дореволюционной России. Университетское педагогическое образование на современном этапе. Основные направления преобразований. Средства, формы, методы и технологии подготовки педагогических кадров. Формирование студенческого контингента.
1750.		УПРАВЛЕНИЕ ПРОЦЕССАМИ АДАПТАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ ЦЕНТРАЛИЗОВАННОГО ТЕПЛОСНАБЖЕНИЯ К РЫНОЧНЫМ УСЛОВИЯМ	1.47 MB
	Сущность процесса адаптации систем централизованного теплоснабжения к условиям реформирования энергетики. Пути совершенствования теплоснабжения г. Барнаула в процессе адаптации к условиям конкурентного рынка. Механизм реализации методических рекомендации по адаптации предприятий централизованного теплоснабжения к условиям конкурентного рынка электроэнергии.
1751.		Reference Architecture for Commerce	1.46 MB
	Introduction to the Reference Architecture. Installing the Prerequisite Software. Installing the Reference Architecture Application. Business Requirements and Design Model. Reference Architecture Application Business Requirements. The MSF Application Model. Debugging a Custom Site Built on the Reference Architecture.
1752.		СОЦИАЛЬНО-ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ СТРАТЕГИИ И ТАКТИКИ ПСИХОКОРРЕКЦИОННОГО ВОЗДЕЙСТВИЯ СРЕДСТВАМИ ТЕАТРА	1.46 MB
	Современное состояние проблемы социальной адаптации и артпсихокоррекции молодёжи средствами театра. Театр как форма коллективной деятельности. Цели, задачи, стратегия, тактика и методы адаптирующей театральной артпсихокоррекции на разных этапах становления и развития.

Пути повышения финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтекамскшина»

Традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Поэтому для решения данной проблемы необходимо разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтекамскшина».

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но это нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остаточная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого, определяется достаточность или недостаточность собственного капитала. Из изложенного следуют два вывода:

Необходимая (достаточная) доля собственного капитала в составе источников финансирования индивидуальна для каждого предприятия и на каждую отчетную или планируемую дату, она не может оцениваться с помощью каких-либо нормативных значений;

Достаточная доля собственного капитала в составе источников финансирования - это не максимально возможная его доля, а разумная, определяемая целесообразным сочетанием заемных и собственных источников, соответствующим структуре активов.

На практике низкая финансовая устойчивость означает возможные проблемы в погашении обязательств в будущем, иными словами - зависимость компании от кредиторов, потерей самостоятельности.

О недостаточной финансовой устойчивости, то есть риске срывов платежей в будущем и зависимости финансового положения компании от внешних источников финансирования, свидетельствуют снижение показателя автономии ниже оптимального, отрицательная величина собственного капитала компании. Также индикатором недостаточного уровня финансирования текущей деятельности компании за счет собственных средств является снижение чистого оборотного капитала ниже оптимальной величины и, тем более, отрицательная величина чистого оборотного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости, в 2007 году был равен - -1,40, а в 2009 году составил -2,18, что намного ниже нормативного значения (0,1). Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами говорит о том, что запасы и затраты плохо обеспечены собственными источниками средств. Собственные средства не покрывают даже внеоборотные активы.

В 2009 году стоимость имущества предприятия составила 4319848 тыс. руб., но его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах.

В целях повышения финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина», дальнейшего его укрепления, необходимо сформулировать следующие рекомендации.

Для роста показателей финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» необходимо увеличить размер собственных оборотных средств. При этом обязательно превышение собственного капитала над заемным. Также необходимо принять меры по оптимизации, т.е. сокращению таких важных характеристик финансового состояния предприятия как его операционный и финансовый циклы. Для этого необходимо совершенствование управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью.

ОАО «Нефтекамскшина» имеет некоторую сумму дебиторской задолженности, которая в 2007 году составила 702926 тыс. руб., а к 2009 году снизилась и составила 409076 тыс. руб.

Высокая доля дебиторской задолженности в активе баланса ОАО «Нефтекамскшина» свидетельствует о том, что предприятие широко использует для авансирования своих покупателей коммерческий (товарный) кредит. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью дохода. Однако когда платежи задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельности, увеличивая тем самым собственную кредиторскую задолженность.

Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится 80-90%. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечения инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию.

В целях эффективного управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика по управлению дебиторской задолженностью (или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции).

Управление дебиторской задолженностью предполагает:

Контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

Уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

Постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;

Оценка возможности факторинга - продажи дебиторской задолженности.

Качество дебиторской задолженности определяется тем, насколько быстро она обращается в деньги. При оценке качества дебиторской задолженности разумно считать показатели риска (надежности), к которым можно отнести:

Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение доходов к средней дебиторской задолженности по счетам);

Период погашения дебиторской задолженности (360 делится на оборачиваемость);

Омертвление текущих активов в дебиторской задолженности (отношение дебиторской задолженности к сумме текущих активов);

Доля авансированного капитала (отношение дебиторской задолженности к валюте баланса);

Доля сомнительной задолженности (отношение сомнительной задолженности к дебиторской задолженности). К сомнительной дебиторской задолженности относят безнадежные долги и потери от хищений и порчи товарно-материальных ценностей.

Можно предложить следующие мероприятия по совершенствованию системы управления дебиторской задолженностью:

Исключение из числа партнеров предприятий с высокой степеньюриска;

Периодический пересмотр предельной суммы кредита;

Использование возможности оплаты дебиторской задолженностивекселями, ценными бумагами;

Формирование принципов расчетов предприятия с контрагентамина предстоящий период;

Выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого) кредита;

Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых вдебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам;

Формирование условий обеспечения взыскания задолженности;

Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств контрагентами;

Использование современных форм рефинансирования задолженности, к которым, в частности, можно отнести факторинг, форфейтинг и др.;

Диверсификация клиентов с целью уменьшения риска неуплатымонопольным заказчиком.

Перед анализируемым предприятием стоит задача ускорения срока инкассации дебиторской задолженности, что возможно за счет использования различных форм ее рефинансирования.

В странах с развитой рыночной экономикой давно применяется такой метод рефинансирования дебиторской задолженности как спонтанное финансирование, заключающийся в предоставлении скидок покупателям за сокращение сроков расчета. Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.

Возможность предоставления и размер скидок за более быструю оплату анализируется в плане соотношения затрат и выгод при различных размерах скидок. Применение дисконта дает возможность привлечь новых потребителей, которые рассматривают скидки как снижение цены товара, и повысить оборачиваемость дебиторской задолженности, так как некоторые платежеспособные клиенты будут осуществлять расчеты с предприятием досрочно. Однако размер скидок необходимо внимательно рассчитывать, а не назначать их произвольно. Устанавливая стоимость коммерческого кредита путем предоставления скидки за сокращение сроков расчетов, необходимо иметь в виду, что превышение стоимости коммерческого кредита (т.е. цены отказа от скидки) над уровнем процентной ставки по краткосрочному финансовому кредиту будет стимулировать ускорение расчетов с предприятием, так как его покупателю будет выгоднее взять краткосрочный кредит в банке и воспользоваться скидкой. И наоборот, превышение стоимости банковского кредита над стоимостью коммерческого кредита будет стимулировать рост продаж в кредит.

Рефинансирование дебиторской задолженности может быть также осуществлено при помощи векселей. Преимущество использования векселей объясняется тем, что вексель имеет большую юридическую силу, чем простой счет-фактура. Учет векселей предусматривает немедленное преобразование дебиторской задолженности в денежные средства. При этом банк выкупает у предприятия вексель по цене, учитывающей дисконт банка, величина которого зависит от номинальной стоимости векселя, срока погашения, риска невыплаты долга и т.д.

В качестве метода ускорения инкассации дебиторской задолженности предлагается использовать установление скидок за досрочную оплату продукции. К примеру, в договоре поставки на условиях отсрочки платежа указывается следующее: «3/10, полная стоимость 30». Это означает, что покупатель при условии расчетов в срок до десяти дней имеет право воспользоваться скидкой в размере 3%. Однако, следует знать, что скидки в контрактах целесообразны в следующих случаях:

Если они приводят к увеличению объема продаж и более высокойобщей прибыли;

Если предприятие испытывает дефицит денежных средств;

В случаях ранней оплаты поставленного товара.

Для уменьшения риска дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на управление счетами дебиторов. Управлять счетами дебиторов нужно для того, чтобы увеличить размер прибыли и уменьшить риск. В связи с этим управляющие предприятием должны принимать конкретные меры:

Определить срок просроченных остатков на счетах дебиторов, сравнивания их с нормами в отрасли и с прошлым периодом;

Пересматривать сумму кредита, исходя из оценки финансового положения клиентов;

Когда возникают проблемы с получением денег, получать залог на сумму, не меньшую, чем сумма на счете дебитора;

Продавать счета дебиторов, если при этом получается экономия;

Избегать дебиторов с высоким риском.

Дебиторская задолженность предприятия означает кредитование им своих потребителей и клиентов, причем часто против воли кредитора. В результате предприятие вынуждено часть средств инвестировать в эту задолженность. Такие инвестиции рассчитываются на основе недополученной выручки.

Существует целый ряд мероприятий по сокращению дебиторской задолженности, которые условно можно объединить в несколько групп:

Контроль за состоянием расчетов с покупателями, выбор деловых партнеров и оптимальной схемы взаимоотношений с ними. Сюда можно включить оценку деловой репутации, масштаба и степени влияния потенциальных и уже существующих партнеров и возможных последствий их смены; оценку условий, в которых работают эти партнеры, анализ финансового состояния клиентов. Также сюда можно включить предложения по ведению подробной дебиторской бухгалтерии по счетам клиентов;

Ориентация на более широкий круг потребителей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими дебиторами;

Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;

Использование способа предоставления скидок при предоплате;

Обращение к принудительному взысканию долгов в зависимости от размера задолженности и схемы взаиморасчетов между партнерами;

Использование финансовых инструментов и институтов, таких как продажа долгов факторинговым компаниям, использование в расчетах векселей.

Если на каком-либо из этапов осуществления проекта дебиторская задолженность погашается (уменьшается), либо сокращается ее средний срок, то это означает дезинвестирование, то есть высвобождение средств, что должно отразиться на денежном потоке, а следовательно, и повысить ликвидность активов предприятия.

Одним из методов сокращения дебиторской задолженности предприятия является возникновение между продавцом и покупателем посредника - фактора, который приобретает за определенный комиссионный процент обязательства по поставкам в обмен на немедленную полную или частичную выплату денег.

Факторинговые или форфейтинговые операции - это покупка банком или специализированной компанией требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Предлагаются следующие пути укрепления финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина»:

Для получения максимальной прибыли предприятие должно наиболее полно использовать находящиеся в его распоряжении ресурсы, и в первую очередь оно должно использовать выявленный резерв по производству на имеющемся у него оборудовании дополнительной продукции. Увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, т.е. затраты на ее изготовление в расчете на единицу продукции снижаются, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции. Ну а кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль;

Снизить себестоимость выпускаемой продукции;

Пополнить собственный оборотный капитал;

В целях повышения эффективности использования основных средств необходимо продолжать повышение уровня фондоотдачи, обеспечивая более полную загрузку машин и оборудования;

Принять меры по снижению кредиторской задолженности;

Составлять прогнозный баланс;

Провести реорганизацию структуры баланса;

Регулярно проводить анализ финансовой деятельности;

Сократить запасы до оптимального уровня;

Управлять запасами, денежным потоком, дебиторской задолженностью;

Повысить абсолютные показатели финансовой устойчивости;

Стимулировать сбыт, за счет внедрения системы предоставления услуг под оплату продукцией (частично), ценными бумагами, предоставление льгот;

Повысить платежеспособность и улучшить относительные коэффициенты ликвидности;

Провести маркетинговые исследования, анализ деятельности конкурентов;

Рационально и более полно использовать оборудование и механизмы предприятия;

Повысить качество выпускаемой продукции;

Рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;

Усовершенствовать управление предприятием;

Осуществлять эффективную ценовую политику, дифференцированную по отношению к отдельным категориям покупателей;

При вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

Повысить квалификацию работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;

Разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала, тесно увязанную с основными результатами хозяйственной деятельности предприятия и экономией ресурсов;

Использовать системы депремирования работников при нарушении или трудовой или технологической дисциплины;

Разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразится на повышении производительности труда;

Оптимизировать структуру сбыта.

Проведем расчет экономического эффекта от реализации мероприятий по улучшению показателей финансовой устойчивости анализируемого предприятия. Рассмотрим как изменение статьи «Запасы» отразилось на абсолютных показателях финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за 2009 год.

СОС прогн.знач. =-2444442-629852,4= -3074294,4 тыс. руб.,

СД прогн.знач. =-2218581-629852,4= -2848433,4 тыс. руб.,

ОИ прогн.знач. =26092-629852,4= - 603760,4 тыс. руб.

Полученные результаты систематизируем в таблицу 3.3, проанализируем их динамику.

Таблица 3.3 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина»

Несмотря на то, что в ходе анализа получились отрицательные значения, полученные прогнозные показатели?СОС; ?СД; ?ОИ увеличились на 69983,6 тыс. руб., что подтверждает эффективность принятых решений.

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. В условиях финансово - экономического кризиса коммерческие организации вынуждены пересматривать условия договоров с поставщиками, заказчиками; все внимание руководства организации направлено главным образом на поиск резервов снижения затрат. Финансово-экономический кризис является своеобразным «экзаменом» для коммерческих организаций; в условиях кризиса смогут функционировать только те хозяйствующие субъекты, руководство которых сумело адаптироваться к изменяющимся макро- и микроэкономическим показателям. В условиях кризиса увеличивается количество неплатежей, применения процедур банкротства. В связи с этим многие организации теряют постоянных заказчиков, поставщиков. Для того чтобы функционировать, организации вынуждены устанавливать корреспондентские отношения с другими, незнакомыми контрагентами.

Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой в наибольшей мереемкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность предприятия. Управление финансовой устойчивостью является важной задачей на всем протяжении существования предприятия с целью обеспечить независимость от внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость - устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость).

Прежде чем устанавливать деловые взаимоотношения с потенциальными партнерами по бизнесу, необходимо оценить степень их финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - это прежде всего степень независимости организации от заемных источников финансирования; степень обеспеченности активов организации собственными средствами. Установление деловых отношений с финансово неустойчивым партнером может обернуться, например, срывом производственного процесса из-за несвоевременной поставки сырья и материалов. Как следствие - простои и связанные с ними дополнительные расходы. В условиях кризиса не каждая организация сможет выдержать дополнительные расходы. В связи с этим особую актуальность приобретают системы показателей, позволяющие в наибольшей мереточно определить степень финансовой устойчивости потенциального партнера по бизнесу и, соответственно, снизить риск установления деловых отношений с финансово неустойчивым контрагентом.

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет ответить на вопросы:

Насколько организация является независимой с финансовой точки зрения;

Является ли финансовое положение организации устойчивым.

Целью дипломной работы является разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтекамскшина».

Исходя из цели исследования в работе поставлены следующие задачи:

Рассмотреть теоретические и методические основы анализа, в частности сущность, значение, структуру и методику анализа финансовой устойчивости;

Изучить основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия;

Провести анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 годы;

На основе абсолютных и относительных показателей предложить пути повышения финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтекамскшина»;

Объектом исследования выступило предприятие ОАО «Нефтекамскшина».

Предметом исследования явились проблемные аспекты финансовой устойчивости предприятия.

Теоретической основой исследования явились: законы РФ, нормативные акты и документы, труды отечественных и зарубежных ученых экономистов по вопросам анализа финансовой устойчивости предприятия, а именно Савицкая Г.В.; Табурчак П.П.; Ендовицкий Д.А; Любушин Н.П.; Ковалев В.В. и др. Также материалы периодической печати и научно-практических конференций по рассматриваемой проблеме.

Особого внимания заслуживают труды профессора В.В. Ковалева, отличающиеся высокой степенью научности. В его работах уделено значительное внимание показателям и моделям оценки финансовой устойчивости организации на основе данных бухгалтерского баланса.

Информационную основу исследования составили формы финансовой отчетности ПАО (Публичная компания с 2014 года по ГК РФ) «Нефтекамскшина»:

Форма №1 - Бухгалтерский баланс;

Форма №2 - Отчет о прибылях и убытках;

Форма №3 - Отчет об изменениях капитала;

Форма №4 - Отчет о движении денежных средств;

Форма №5 - Приложение к бухгалтерскому балансу;

Годовой отчет.

Проводить оценку финансовой устойчивости организации на основе данных бухгалтерского баланса является весьма обоснованным, так как он содержит существенную информацию о финансовом состоянии организации. Также необходимо отметить, что бухгалтерский баланс является в наибольшей мередоступным информационным источником, что является весомым фактором. В стабильной рыночной экономике и в условиях финансово - экономического кризиса бухгалтерский баланс как основная форма бухгалтерской отчетности является визитной карточкой хозяйствующего субъекта.

В качестве методической основы исследования были использованы такие методы общенаучного исследования как анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов и системный подход и др.

Системный подход основывается на глубоком изучении объектов как сложных систем, которые состоят из отдельных блоков во взаимосвязи и взаимозависимости. Системный подход позволяет подробно изучить объект, получить о нем полное представление.

Практическая значимость дипломной работы заключается в разработке практических рекомендаций по повышению финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы.

В первой главе достаточно подробно рассматриваются теоретические основы анализа финансовой устойчивости, в частности сущность, значение, основные подходы, структура и методика анализа финансовой устойчивости.

Во второй главе проведен подробный анализ финансовой устойчивости на основе практических данных ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 годы.

В третьей главе сформулированы основные пути повышения финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

1. Теоретические и методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия

В условиях финансово-экономического кризиса коммерческие организации вынуждены пересматривать условия договоров с поставщиками, заказчиками; все внимание руководства организации направлено главным образом на поиск резервов снижения затрат. Финансово-экономический кризис является своеобразным «экзаменом» для коммерческих организаций; в условиях кризиса смогут функционировать только те хозяйствующие субъекты, руководство которых сумело адаптироваться к изменяющимся макро- и микроэкономическим показателям. В условиях кризиса увеличивается количество неплатежей, применения процедур банкротства. В связи с этим многие организации теряют постоянных заказчиков, поставщиков. Для того чтобы функционировать, организации вынуждены устанавливать корреспондентские отношения с другими, незнакомыми контрагентами.

Прежде чем устанавливать деловые взаимоотношения с потенциальными партнерами по бизнесу, необходимо оценить степень их финансовой устойчивости .

Любая организация относится к открытой социально-экономической системе, в которой можно выделить следующие свойства:

Социально-экономическая система функционирует во времени, взаимодействует с внешней средой и в каждый момент может находиться в одном из возможных состояний, предопределяемых кривой жизненного цикла;

На «вход системы» поступают ресурсы, а на «выходе» образуются результаты (продукция, работы, услуги);

Внутри системы на основе используемых технологий происходит преобразование поступающих ресурсов в результаты;

Под воздействием внешней среды внутри системы возникают отклонения заданных показателей развития, которые являются фактором, предопределяющим переход системы из одного состояния в другое, и приводят к адаптации входных и выходных параметров системы;

Устойчивым следует считать развитие социально-экономической системы, при котором достигается минимальный разрыв между ее заданными и фактическими характеристиками при условии минимальных затрат на обеспечение такого устойчивого состояния.

Таким образом, организация развивается при условии обеспечения устойчивости, в противном случае она может не выйти из очередного отклонения от устойчивого развития (кризиса). Устойчивость выступает фактором развития системы.

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации. В работах как отечественных, так и зарубежных авторов показано, что понятие «финансовая устойчивость» базируется на оптимальном соотношении между видами активов организации (оборотными и внеоборотными с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и привлеченными средствами) .

Устойчивость организации, функционирующей в рыночной экономике, является одним из важнейших факторов оценки ее конкурентоспособности.

Факторы, определяющие финансовую устойчивость организации, отобразим на рисунке 1.1.

Прежде чем дать определение финансовой устойчивости, необходимо обратиться к терминологической стороне этого вопроса. Так, В. Даль дает определение исходного понятия «устойчивость» от слова «устаивать, устоять против кого, чего - стоять твердо, выстоять, успешно противиться силе, выдержать, не уступить. Устойчивый, стойкий, крепкий, твердый, не шаткий». Другими словами, можно сказать, что устойчивость - это стойкость, неподверженность риску потерь и убытков, постоянность.

Рисунок 1.1 - Составляющие финансовой устойчивости организации

Ожегов С.И. в своем Словаре русского языка дает сходное толкование понятию - «устойчивый» и «финансы». Устойчивый - стоящий твердо, не колеблясь, не падая, не подверженный колебаниям, постоянный, стойкий, твердый. Слово «финансы» раскрывается как денежные средства, элемент народнохозяйственного оборота, деньги, денежные дела.

С точки зрения М.В. Мельник, финансовое состояние считается устойчивым, если организация располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и услуги, формировать средства для обновления и роста внеоборотных средств .

Л.И. Кравченко также не дает прямого определения финансовой устойчивости предприятия, а указывает на то, что устойчивое финансовое положение предприятия характеризуется прежде всего постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных активов, их оборачиваемостью, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли и т.д. .

В свою очередь, Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов утверждают, что понятие финансовой устойчивости предприятия связано тесно с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу. Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение различных нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, а при их недостаточности - заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно. Поэтому изучаются соотношения заемного, собственного и общего капитала с различных позиций .

В.В. Бочаров один из немногих, который не представляет финансовую устойчивость как группу характерных показателей, а дает формулировку определения финансовой устойчивости: финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска .

Финансовая устойчивость - это целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск целеполагающих возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания, утверждает Л.Т. Гиляровская .

Наиболее подробно, на наш взгляд, раскрывает проблему финансовой устойчивости предприятия Г.В. Савицкая: «Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска» .

Разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия .

Многие зарубежные авторы подчеркивают, что финансовая устойчивость организации определяется правилами, направленными одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. По их мнению, финансовую устойчивость целесообразно измерять показателями, характеризующими различные виды соотношения между собственными и заемными источниками средств, используемыми для формирования имущества, отраженного в активе баланса .

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами .

Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия «собственный капитал - заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего .

Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат .

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности организации на длительные перспективы .

Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. При этом необходимо решить следующие задачи:

Объективная оценка финансовой устойчивости;

Определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость;

Разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости .

Значение финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих субъектов для экономики и общества в целом слагается из его значения для каждого отдельного элемента этой системы:

Для государства в лице налоговых и других органов аналогичного назначения - своевременная и полная уплата всех налогов и сборов в бюджеты различных уровней. От этого зависит использование доходной части бюджета, а также возможность в полной мере реализовать свои функции и выполнить обязательства, что в конечном счете может привести к разным негативным последствиям на государственном и региональном уровнях;

Для внебюджетных фондов, образующихся под эгидой государства, - своевременное и полное погашение задолженности по отчислениям в данные фонды. Невыполнение предприятиями своих обязательств влечет нарушения в их работе, в частности в области выплат пенсий, пособий по уходу за детьми, пособий по безработице и т.д.;

Для работников предприятия и прочих заинтересованных лиц - своевременная выплата заработной платы, обеспечение дополнительных рабочих мест. Кроме того, увеличение доходов предприятия приводит к увеличению фондов потребления, а значит, и к улучшению материального благополучия работников данного предприятия;

Для поставщиков и подрядчиков - своевременное и полное выполнение обязательств. Для них эти моменты чрезвычайно важны, так как их доход от основной деятельности формируется из поступлений со стороны покупателей и заказчиков. Изъятие финансовых ресурсов из оборота из-за несвоевременности расчетов ослабляет их финансовое состояние, заставляет для обеспечения нормального функционирования привлекать дополнительные заемные средства, что связано с дополнительными расходами;

Для обслуживающих коммерческих банков - своевременное и полное выполнение обязательств согласно условиям кредитного договора. Невыполнение его условий, неплатежи по выданным ссудам могут привести к сбоям в функционировании банков;

Для собственников - доходность, величина прибыли, направляемой на выплату дивидендов. Для владельцев предприятия значение финансовой устойчивости проявляется как фактор, определяющий его прибыльность и стабильность в будущем;

Для инвесторов (в том числе и потенциальных) - выгодность и степень риска вложений в предприятие. Чем оно устойчивее в финансовом отношении, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него .

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным .

Анализ российской практики хозяйствования показывает, что неустойчивое финансовое положение наблюдается как у предприятий, переживающих спад производства и имеющих признаки неплатежеспособности, так и у предприятий, которые, наоборот, отличаются высоким ростом и оборачиваемостью капитала, но имеют высокий уровень условно-постоянных затрат и постепенно теряют прибыль .

Рассмотрев сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности предприятия, перейдем к изучению основных подходов финансовой устойчивости предприятия.

1.2 Основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия

Исследования показали, что оценка финансовой устойчивости основывается на коэффициентном методе (относительных показателях). В работе Л.А. Бернстайна указано, что коэффициенты принадлежат к числу самых известных и широко используемых инструментов финансового анализа .

Выделим следующие подходы к оценке финансовой устойчивости организации:

Традиционный;

Ресурсный;

Ресурсно-управленческий;

Основанный на использовании стохастического анализа;

Основанный на использовании теории нечетких множеств;

Основанный на использовании других специальных методов и моделей расчета.

Традиционный, ресурсный и ресурсно-управленческий подходы реализуются в рамках коэффициентного метода.

Традиционный подход. К традиционному отнесем подход, который использует показатели, характеризующие активы организации, источники их формирования и другие стороны финансово-хозяйственной деятельности без группировки по определенному признаку.

В методике показатели платежеспособности и финансовой устойчивости объединены в одну группу, содержащую 10 коэффициентов:

Платежеспособность общая;

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;

Коэффициент задолженности другим организациям;

Коэффициент задолженности фискальной системе;

Коэффициент внутреннего долга;

Степень платежеспособности по текущим обязательствам;

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами;

Собственный капитал в обороте;

Доля собственного капитала в оборотных средствах;

Коэффициент автономии .

Д.А. Ендовицкий считает, что система комплексного анализа финансовой устойчивости организации должна состоять из четырнадцати блоков (Приложение А) .

Недостатки этого метода:

Разнообразие набора коэффициентов связано с различными источниками информации, используемыми авторами;

Значимость каждого коэффициента зависит от квалификации экспертов;

Коэффициенты, рассчитанные на основе данных бухгалтерской отчетности, отражают ретроспективные данные, что приводит к снижению качества оценки;

Ресурсный подход. Сущность ресурсного подхода заключается в том, что ресурсы рассматриваются как факторы производства, привлекаемые для достижения результата. Различают трудовые, материальные, финансовые, информационные, интеллектуальные ресурсы и пр. Их наличие, состав и эффективность использования определяют объем продаж (выручку), прибыль, себестоимость .

Как правило, при оценке и прогнозировании развития организации не имеет смысла использовать большое число показателей. Показатели могут быть из различных по экономическому содержанию и назначению групп, но их назначение - характеристика типа «экономическое развитие производства» в соответствии со структурой и динамикой показателей, характеризующих использование ресурсов .

Различные сочетания динамики объема продаж (производства), потребляемых ресурсов и величины их отдачи определяют тип экономического развития производства и идентифицируют показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации (Приложение Б).

При оценке финансовой устойчивости организации актуальным является вопрос о времени ухудшения финансового состояния предприятия. В рамках рассматриваемого подхода таким моментом будет наличие экстенсивных факторов в развитии производства. Наличие экстенсивных факторов свидетельствует об имеющихся резервах, использование которых может вывести организацию из наступающей кризисной ситуации .

Анализ существующих и исследование новых систем показывает, что для обеспечения системной и структурной устойчивости сложных систем производства, экономики, живописи, музыки и других областей необходимо установить между основными показателями системы соотношения, соответствующие принципу «золотой пропорции» (таблица 1.1) .

Таблица 1.1 - Классификация финансовой устойчивости с учетом принципа «золотой пропорции» в зависимости от типа экономического развития производства

Ресурсно-управленческий подход. Эффективность используемых ресурсов зависит от качества управления организацией, что не учитывается в приведенных способах оценки устойчивости. Плохой в организации может привести к кризисной ситуации. В связи с этим наращивание экономического потенциала следует дополнить следующим условием: темп роста управленческих расходов на объем выпуска продукции не должен превышать темп роста удельного расхода ресурсов для выпуска этого же объема продукции:

где - темп роста управленческих расходов;

Темп роста прямых затрат на ресурсы.

Рейтинговая оценка финансовой устойчивости организаций по периодам исследования определяется в соответствии с алгоритмами. Значимость показателей может изменяться под воздействием внешних условий функционирования организации .

Методы и модели, основанные на стохастическом анализе. Выводы о вероятности потери финансовой устойчивости можно делать на основе сопоставления показателей данной и аналогичных организаций, обанкротившихся или избежавших банкротства. При этом в России найти в каждом случае подходящий аналог для сравнения весьма затруднительно, а часто и невозможно. Надежность выводов о возможности потери финансовой устойчивости существенно повышается, если дополнить финансовый анализ прогнозированием вероятности потери финансовой устойчивости организации с использованием методов многофакторного стохастического анализа .

Методические подходы к построению многофакторных моделей прогнозирования банкротства могут использоваться при прогнозировании финансовой устойчивости российских организаций. Для достижения более высокой точности результатов необходимо постоянно корректировать набор показателей и значения коэффициентов весового влияния каждого показателя с учетом вида экономической деятельности и других перечисленных условий .

Методы и модели, основанные на теории нечетких множеств. Нечеткая логика является одной из в наибольшей мереуспешных современных технологий для разработки и оценки сложных систем управления организацией. Она заполняет важный промежуток в методах проектирования незатронутыми математическими подходами (например, проект линейного управления) и логическими подходами (например, экспертными системами) в проектировании и оценке эффективности систем .

Изучив основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия, целесообразно перейти к рассмотрению методики ее анализа.

1.3 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

Проведение анализа финансовой устойчивости, ее оценка и прогнозирование в рамках действующей организации опирается на многочисленные источники финансовой, экономической, технологической, технической, социальной информации, формируемой как внутри хозяйствующего субъекта, так и во внешней бизнес-среде. Высокая роль получения объективных и достоверных данных объясняется пропорциональной зависимостью результатов анализа финансовой устойчивости, т.е. качества сделанных выводов и разрабатываемых на этой основе рекомендаций от степени точности и полноты исходной информации. Даже упрощенные методы принятия решений, опирающиеся на точные исходные данные, обеспечивают более достоверные прогнозы, чем сложные дисконтные методы портфельного анализа, проводимые на основе приближенных данных .

Основной информационной базой финансового анализа в целом и оценки его финансовой устойчивости, в частности, является бухгалтерская отчетность:

Бухгалтерский баланс (форма №1);

Отчет о прибылях и убытках (форма №2);

Отчет об изменениях капитала (форма №3);

Отчет о движении денежных средств (форма №4);

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Кроме того, ряд организаций, независимо от отраслевой принадлежности, включают в состав годового отчета пояснительную записку, в которой отражены основные результаты финансово-хозяйственной деятельности и причины их обусловившие, а также принятую хозяйствующим субъектом учетную политику .

Аналитические возможности бухгалтерской отчетности позволяют расширить вариантность оценок финансовой устойчивости. Известно, что финансово устойчивым является такой субъект, который не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам; за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы .

Объектом финансового анализа также может стать итоговая часть аудиторского заключения в хозяйствах, где проводилась аудиторская проверка по желанию хозяйствующего субъекта, либо в соответствие с действующим законодательством. Данный документ в целом свидетельствует о достоверности бухгалтерской отчетности и соответствии ее принятым стандартам .

С оценкой финансовой устойчивости также связано такое понятие, как несостоятельность. В нормативных актах по регулированию анализа финансового состояния организации показатели платежеспособности и финансовой устойчивости объединяются в одну группу. Это связано с тем, что неплатежеспособная организация не может быть финансово устойчивой, а финансово устойчивая организация должна быть платежеспособной .

Не менее важной является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности и платежеспособности организации .

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при всём этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот .

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность .

Следовательно, - основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности .

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков .

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А 1 - в наибольшей мереликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно:

А 1 =с. 250 + с. 260. (1.2)

А 2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы:

А 2 =с. 240. (1.3)

А 3 - медленнореализуемые активы - статьи раздела II актива (за исключением «Расходов будущих периодов»):

А 3 =с. 210 - с. 217. (1.4)

А 4 - труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу:

А 4 =с. 190 + с. 230. (1.5)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П 1 -в наибольшей мересрочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок:

П 1 =с. (620+630). (1.6)

П 2 -краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты:

П 2 =с. 610. (1.7)

П 3 -долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (статьи раздела IV):

П 3 =с. (510+520). (1.8)

П 4 - постоянные пассивы:

П 4 =с. (490+640+440+650). (1.9)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4<П4. (1.10)

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий .

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели (таблица 1.2) .

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов в наибольшей мереинтересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности.

Для оценки степени ликвидности организаций отдельных организационно-правовых форм (акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью, унитарных предприятий) установлен показатель стоимости чистых активов .

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету .

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте РФ по состоянию на 31 декабря отчетного года.

Условно порядок оценки стоимости чистых активов можно представить так:

ЧА=Ар-Пр, (1.11)

где Ар - активы, принимаемые к расчету;

Пр - пассивы, принимаемые к расчету;

ЧА - стоимость чистых активов.

Таблица 1.2 - Относительные показатели ликвидности предприятия

Показатель	Значение	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал	Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время	От 0,05 до 0,1
Коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности Ктл	Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности Кбл	Аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы	От 0,7 до 0,8

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования .

Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. Рассчитывается по формуле (1.12):

СОС = СИ - ВА= с. 490 - с. 190, (1.12)

где СИ - собственные источники (III раздел пассива баланса);

ВА - внеоборотные активы (I раздел актива).

Величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется по формуле (1.13):

СД = СОС + ДП (с. 590), (1.13)

где ДП - долгосрочные пассивы (IV раздел пассива).

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется по формуле (1.14):

ОИ = СД + КЗС, (1.14)

где КЗС - краткосрочные заемные средства (с. 610 V раздела пассива баланса).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных
средств?СОС:

СОС = СОС - 3, (1.15)

где 3 - запасы (с. 210 II раздела актива баланса).

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов?СД:

СД = СД - 3. (1.16)

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов?ОИ:

ОИ = ОИ - 3. (1.17)

С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S):

S = {?СОС; ?СД; ?ОИ}. (1.18)

Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением .

Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко и возникает при условии излишка или равенства собственных оборотных средств с величиной запасов. И она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. Возникает при условии:

СОС>0, ?СД>0, ?ОИ>0, тогда S {1; 1; 1}. (1.19)

Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные). Данная характеристика финансового состояния задается условиями недостатка собственных оборотных средств для формирования запасов, излишка или равенства долгосрочных источников с величиной запасов. Возникает при условии:

СОС < О, ?СД>0, ?ОИ>0, тогда S {0; 1; 1} (1.20)

Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными). При этом сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственных оборотных средств и дополнительного привлечения кредитов и займов. Данный тип финансовой устойчивости задается условиями недостатка собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов, излишка или равенства основных источников формирования запасов с величиной запасов.

Возникает при условии:

СОС < О, ?СД<0, ?ОИ>0, тогда S {0; 0; 1} (1.21)

Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии:

СОС < 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0} (1.22)

А трехкомпонентный показатель (S) характеризует ситуацию как абсолютно устойчивую: S={1,1,1}. Следовательно, предприятие обеспечено всеми предусмотренными источниками формирования запасов .

В долгосрочном плане финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных источников финансирования. Этот показатель дает лишь общую оценку, поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, что позволяет оценить финансовую устойчивость с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования (Приложение В) .

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой для их расчета является стоимость средств или источников функционирования фирмы .

Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы .

Финансовый рычаг (финансовый леверидж) - это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал. Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использовании заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле (1.23):

ЭФР = (1 - Кн) ? (РК - ЦЗК) ? ЗК/СК, (1.23)

где ЭФР - эффект финансового рычага;

Кн - коэффициент налогообложения прибыли, который рассчитывается как отношение расходов по налогу на прибыль к величине прибыли до налогообложения;

РК - рентабельность всего капитала (экономическая рентабельность, рентабельность совокупных активов), исчисленная как отношение прибыли до налогообложения и расходов по привлечению заемных средств к средней балансовой величине всего капитала (валюты баланса);

ЦЗК - средневзвешенная цена заемных средств, которая рассчитывается как отношение расходов, связанных с обслуживанием заемных источников средств (например, процентов за пользование кредитом), к средней балансовой величине как «платного», так и «бесплатного» заемного капитала;

ЗК - средняя балансовая величина заемного капитала;

СК - среднегодовая балансовая величина собственного капитала.

Большое влияние на финансовую устойчивость организации оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше ее финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способна ли будет организация своевременно расплачиваться со своими кредиторами .

Таким образом, об уровне финансовой устойчивости позволяют судить отдельные показатели, а именно коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов, коэффициент концентрации заемного капитала. Усилению устойчивости финансового состояния может способствовать ускорение оборачиваемости капитала в оборотных активах, обоснование уменьшения запасов (до норматива); пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников .

Решение поставленной задачи возможно при осуществлении углубленного изучения причин изменения запасов, оборачиваемости оборотных средств, наличия допустимой величины собственного оборотного капитала, выявления резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных оборотных активов, ускорения их оборачиваемости.

2 . Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Нефтекамскшина»

2.1 Общая характеристика предприятия

Акционерное общество «Нефтекамскшина» - это крупнейшее российское предприятие шинной промышленности. Его особенностью является крупносерийность и масштабность производства, монополизм в выпуске шин для полноприводных автомобилей «Камаз». В ОАО «Нефтекамскшина» накопился огромный теоретический и практический опыт по освоению и совершенствованию выпускаемых шин, испытанию готовой продукции. Разработка конструкций шин нового поколения и новейшей технологии позволили обеспечить высокое качество и уровень показателей готовой продукции на мировом рынке. В акционерном обществе не прекращается техперевооружение производства шин, что позволяет расширить ассортимент и повысить качество выпускаемой продукции с высокими потребительскими свойствами .

На сегодняшний день ОАО «Нефтекамскшина» является одним из в наибольшей мерекрупных и мощных предприятий по производству автопокрышек. В рейтинге мировых шинных компаний «Нефтекамскшина» занимает 20-е место среди 98 компаний. Основная деятельность - производство шин для грузовых, легковых, легкогрузовых автомашин, сельскохозяйственной техники, автобусов.

Постепенно наращивая объемы производства, администрация акционерного общества, работники шинного производства не забывают о качестве выпускаемой продукции. Так, «обутые» «Нефтекамскшиной» «Камазы» успешно пробежали огромное расстояние из Парижа через Москву в Пекин, тем самым упрочив престиж предприятия. В 1996 году АО «Нефтекамскшина» было удостоено международного приза за качество, присуждаемого «Клубом лидеров торговли» и призом «Большое Золотое Клише» Ассоциации «Мир без границ - Партнерство ради прогресса». За объемы реализованной продукции предприятие получило «Золотого Меркурия» .

Около 20 процентов продукции предприятии экспортируется в страны ближнего и дальнего зарубежья. Шины с маркой «Кама» отгружаются в страны СНГ, а также Англию, Голландию, Ирак, Финляндию, Иорданию, Кубу и другие страны .

ОАО «Нефтекамскшина» интегрировано в состав нефтехимического бизнес-направления ОАО «Татнефть-Нефтехим».

Одним из основных приоритетов Компании является охрана окружающей среды и обеспечение производственной и промышленной безопасности. Система экологического менеджмента сертифицирована на соответствие требованиям международного стандарта ИСО 14001-2004.

Стратегической целью ОАО «Нефтекамскшина» является укрепление позиций лидера шинной отрасли Российской Федерации посредством глобальной реконструкции и модернизации производств, позволяющих осуществлять выпуск шин по более эффективным технологиям, обновление ассортимента выпускаемой продукции, повышение ее качества, освоение новых рынков сбыта .

Экологическая политика Компании направлена на поддержание уверенности персонала, поставщиков, потребителей и общественности, эффективной системы защиты окружающей среды от неблагоприятного воздействия вредных производственных факторов.

В 2008 году ОАО «Нефтекамскшина» отметило 35 лет со дня выпуска первой продукции.

Основные финансово - экономические показатели деятельности предприятия представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия ОАО «Нефтекамскшина»

Как видно из таблицы 2.1 за 2008 год произведено 11 882,3 тыс. шин, что на 510,4 тыс. шин меньше, чем за 2007 год. Снижение объемов производства связано с корректировкой производственной программы в результате невыполнения Торговым домом «Кама» плана продаж шин из-за снижения платежеспособного спроса на шины.

Выручка от продаж по Обществу за 2008 год составила 7 409,2 млн. руб. Основная часть выручки в сумме 7 221 млн. руб. получена от реализации услуг по переработке давальческого сырья и изготовлению готовой продукции.

В сравнении с 2007 годом выручка увеличилась на 1 084,8 млн. руб. в результате увеличения стоимости услуг по переработке давальческого сырья и изготовлению готовой продукции.

В сравнении с 2007 годом среднесписочная численность работников уменьшилась на 363 человека и составила 10193 чел. Снижение среднесписочной численности произошло в результате сокращения численности, выведения из состава предприятия непрофильных видов работ, а также в связи со структурными изменениями.

Средняя заработная плата работников увеличилась на 3 429,6 руб. и составила 16 794,1 руб.

Себестоимость реализованной продукции и услуг за 2008 год составила 6 899,7 млн. руб., в т.ч. себестоимость переработки давальческого сырья - 6 719,7 млн. руб.

Прибыль от продаж по Обществу за 2008 год составила 509,6 млн. руб., в том числе прибыль от реализации услуг по переработке давальческого сырья и изготовлению готовой продукции - 500, 2 млн. руб.

В сравнении с 2007 годом прибыль уменьшилась на 33,8 млн. руб. в результате снижения Давальцем доли прибыли в стоимости услуг по переработке давальческого сырья и изготовлению готовой продукции (в условиях давальческой схемы прибыль является регулируемым показателем).

Убыток до налогообложения по Обществу за 2008 год составил 82,3 млн. руб. За 2007 год была получена прибыль до налогообложения в размере 174,3 млн. руб. .

ОАО «Нефтекамскшина» - социально ориентированное предприятие. Шефская помощь учебным заведениям, благотворительная помощь общественным организациям ветеранов и инвалидов, учреждениям образования и здравоохранения, спонсорская помощь спортсменам, деятелям культуры и искусства, содержание спорткомплекса «Шинник», баз отдыха «Чайка» и «Наратлык».

2.2 Оценка имущественного положения предприятия и источников его формирования на примере ОАО «Нефтекамскшина»

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Нефтекамскшина». Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными - темпами роста (снижения).